Мировой кризис

Похоже - все же из Томска
--------
Теперь мои личные мобильный и домашний телефоны стал не только достоянием нескольких сотен моих личных знакомых в Томске, но и всей аудитории Рунета - приятного мало.

Перепланировалось, что я коротенько, минут на 15 выступлю, обрисую несколькими крупными мазками мировую и российскую ситуацию и среднесрочные перспективы, отвечу на пару вопросов, а дальше будет что-то вроде круглого стола. Ага. Через два с небольшим часа, модератор попробовал закончить мое выступление, сославшись на время обеда. Собравшиеся выразили уверенность, что пообедать я смогу и завтра. В общем, через час я кое как выбрался в фойе, получил от какого сердобольного господина стаканчик кофе вместо обеда, и был насильно принуждаем группой человек в 30 продолжить беседу. Рот я закрыл где-то часов через 7, после того как открыл. Что там дальше из всего этого получилось, и кто что где напечатал и показал я не в курсе. Вот, собственно, и вся история - никакой конспирологии
[...]
Эти главные темы на G-20 - это даже не темы. Это способ не говорить о проблеме. Нужно говорить об уже неминуемом взырвном разрушении мировой валютной и финансовой системы в 2010 и планировать, как минимизировать детонацию. Нужно обсуждать самый масштабный за всю историю человечества, уже прорвавшийся кризис перепроизводства, который невозможно остановить, и решать, как с наименьшими издержками закрывать примерно 10 млн. предприятий в мире и что делать с примерно 500 млн. новых безработных. Нужно обсуждать реальные причины финансового коллапса, в т.ч. кретинскую концепцию купирования кризисов перепроизвоства стимулированием спроса и выжиганием сбережений. И т.д. и т.п. В общем обсуждть нужно то, что обсуждаем мы. А все темы нынешней 20-ки - это разговоры людей в горящем доме о прогнозе погоды на лето в Винчестере.
[...]
Ну я не стал местную неподготовленную аудиторию сильно запугивать Третьей Мировой - так, вскользь упомянул. Но как бы ни развивалась геополитическая ситуация, мировой кризис действительно будет чрезвычано долгим. Восемь лет - это еще оптимистично. Великая Депрессия, перейдя в острую фазу в 29 фактически закончилась в 46. Нет никаких оснований считать, что в этот раз все будет намного легче - наоборот. Касательно силового сценария США, опять-таки у меня нет никаких оснований подозревать, что он будет отменен. Вот буквально накануне мы выяснили, что, оказывается, главной угрозой США являются пакистанские террористы. Меня это почему-то не удивляет. Как не удивляет и желание США договорится с Россией о масштабном сокращении СЯ арсеналов. Про тактические арсеналы американцы тактично умолчали, имея в виду, что у них они раз в 10 больше, чем у нас.
[...]
Я в конце декабря высказался, что девальвация рубля заканчивается, и после примерно квартала болтания у нижней границы, рубль начнет довольно быстро и ощутимо корректироваться, то бишь укрепляться. Ну мои ожидания не изменились - я не поклянусь, что он двинется к верхней границе в районе 20 руб, но то что коррекция будет значительной и 30 руб. за доллар может быть взято так же легко, как и при девальвации - это почти медицинский факт. Опять-таки, по нефти, я ожидаю продолжения начавшейся коррекции B к уровням, которые всегда обозначал - ну может быть на $7-10 ниже, т.е. примерно к $85-90. К тому времени, как нефти будет положено снова копнуть дно в волне C, возможно уже не будет смысла говорить о ее цене в долларах, т.к. похоже к этому времени уже начнется гипер в США. В процессе разрушения мировой валютной системы весь биржевой клиринг накроется медным тазом, а уж тем более фьючерсная торговля без поставки, и цены на нефть будут формироваться совсем иначе - в телефонных переговорах Путина и Меркель.
[...]
Да Вы знаете, правительство РФ не так уж плохо справляются в кризис. Во все их мероприятия нужно, конечно, вносить классическую для России с Ивана Калиты фоновую поправку на разгильдяйство, мздоимство, леность и т.п., но в целом комплекс мероприятий вполне приемлемый. Активнее надо. Активне и жестче. Не надо уговаривать банки начать выделять кредиты сельхозпроизводителям по реальным ставкам. Яйца всех российских банков сейчас в кулаке у ЦБРФ. Надо этот кулак крепко сжать и объяснить, что у банкиров есть ровно 7 дней на то, чтобы процесс пошел и набрал обороты, а то яйца они потеряют. То же самое касается ритейла, строителей и т.п. Цацкаться со всеми и играть в демократию с либерализмом нет времени
[...]
У Китая все совсем не плохо. Единственное, что они похоже сейчас переусердствуют с потребительским кредитованием, как и наши в последние 3 года. Я вроде рассказывал про то, что Китай еще в 2006 перешел в третью фазу развития - развитие внутреннего рынка. Т.е. процесс этот пошел не сегодня, а идет уже 3 года. Они были готовы к сокращению экспорта - может быть не такому масштабному, но готовы были. Были готовы к потере значительной части ЗВР. Т.е. в этом смысле кризис Китай в расплох не застал. Да, безработица, видимо, будет на 2-3% выше, чем они планировали, но это пустяки - издержки переходного периода, как и потеря триллиона долларов ЗВР. А вот про трежеря не скажу. Я не раз приводил аргументацию, почему для Китая их ЗВР не играет никакой существенной роли - это шлак, вторичный продукт, издержки стратегии на втором этапе развития страны. Китай никогда серьезно не рассматривал возможности как-то разумно потратить эти резервы, поэтому совсем не факт, что они сегодня будут сильно переживать по поводу уже снятой головы, и пытаться как-то пристроить оставшиеся волосы
[...]
Ну, по сегодняшним временам 18% для кредита это было бы вполне нормально. Учитывая, что конкретно для сельхозпроизводителей ставка частично субсидируется, а для промышленников 18% - это терпимо. Ладно, поглядим что будет к началу мая. Сейчас все закончат оценивать ситуацию и планировать среднесрочную стратегию, посмотрят российскую и мировую макроэкономику за первый квартал, проглядят балансы за 1кв., и процесс финансирования экономики должен пойти
[...]
Ну смотрите. Мировой спекулятивный кризис начался по плану в июле 2007 - даже, ретроспективно, можно считать что в мае 2007. Экономический спад в США официально уже в декабре 2007, реально месяцем раньше - полгода. Явный потребительский кризис начал разворачиваться через 4-5 месяцев - в апреле-мае 2008. Динамика персонального кредитования, личных расходов и сокращений персонала там очевидная. Промышленный кризис в США перешел в активную фазу где-то в октябре 2008 - долетело падение цен до металлургов, начали останавливаться автогиганты, отменяться контракты на закупку самолетов, начался стремительный провал экспорта Японии, Ю.Кореи, Китая и т.п. Сегодня мировой промкризис - 4-я фаза - уже в самом разгаре и набирает мощь, а с ним набирает скорость безработица. Соответственно, с одной стороны, налоговые поступления от бизнеса и потребителей сокращаются с пугающей сокростью, а с другой, тот же самый промкризис и сокращение занятости уже заставило большую часть правительств начать стимулировать конечный спрос и загружать производство госзаказами. Т.е. сейчас мы в самом начале мирового бюджетного кризиса. Март 2009. +6-9 месяцев и мы подойдем к его естественному финалу
[...]
В общем, по России я давно не смотрел общую картинку - надо мне несколько дней будет, чтобы ознакомиться. Могу точно сказать по Томску. Заявочный пик цен на черновую первичку пришелся на зиму прошого года на среднем уровне 54 тыс. Никто, конечно, по такой цене не покупал, но официально была такая цена. Сегодня готовая первичка с отделкой продается в среднем за 35 тыс. Пока народ еще не торопится покупать. Это выглядит как снежный ком? Кстати, когда я вчера озвучил на конференции грядущий уровень цен на типовое жилье в Томске в 18-20 тыс., никто из присутствующих строителей и девелоперов мне не возразил. Только горестно вздыхали и вопрошали как же жить бедному строителю
[...]
подскажите что вы думаете про т.н. G2: США + Китай? не является ли этот союз опасным для России?

Честно говоря, я еще недостаточно внимательно ознакомился с этими виртуальными "инициативами". Если же рассуждать гипотетически, то, такой союз, а точнее договор о разделении будущего мирового влияния, представляется абсолютно невероятным. Скорее уж США могут прямо предложить Китаю занять роль СССР и вернуть динамизм мировой, в первую очередь, западной экономике за счет создания искусственного глобального противостояния. Это как-то логичнее. Потому как история учит нас абсолютному правилу: империя может заключать союз с другой империей только для того, чтобы получить дополнительное преимущество при внезапном нападении на нее.
[...]
Да я вроде уже ответил. Казначейки пользуются спросом. Но только короткие. Т.е. идет процесс укорачивания срока долговых бумаг и роста их доходности. Т.е. ФРС-то на самом деле станок еще не запустило - это только фигура речи. Оно, грубо говоря, занимает $2 трлн. в 12-ти, 6-ти и 3-х месячных бумагах, чтобы, в т.ч. выкупить $1 трлн. в не пользующихся спросом 30-ти и 10-ти летних казначейках. Российский ГКО 1998. Вот когда дело дойдет до того, что почти весь госдолг США будет сосредоточен в облигациях сроком 1-13 недель, а доходность по ним перевалит за 10%, тогда и настанет момент истины
[...]
Авантюрист, каково ваше мнение по геополитической обстановке на Аравийском полуострове? Что-то много там сосредоточились ВМС разных стран (под прикрытием антипиратства). Что это, разделение сфер влияния или тихое противостояние?

А черт их знает, чего там все толкутся. Видимо, для военных это что-то вроде такого пикника - на людей посмотреть, себя показать. А вот сами сомалийские пираты, учитывая что Аденский залив их лодки переплывают за 1.5 часа, а сам он является воротами в Суэцкий канал - это явно не случайное явление. Это "жжж" неспроста, я бы сказал. Жду появления на их вооружении автоматических гранатометов, тяжелых пулеметов и ПТУРСов - отличные инструменты для сноса корабельных рубок на нефтетанкерах. Может быть ЦРУ поэтому так хочет видеть Бута? Типа он вез в Сомали первую партию этих игрушек и не довез, продал по дороге какой-нибудь Эритрее
[...]
как может развиваться ситуация в России в связи с проблемой не платежей предприятий, которую озвучил Кудрин?

Есть такая проблема. Во многом, кстати, абсолютно искусственная. Т.е. все просто ссылаются на кризис, независимо от того, есть у них реальные проблемы с деньгами или нет, и задерживают платежи. Учитывая проблемы с кредитованием, теперь ее не так просто нивелировать закладом дебиторки. Честно скажу - я думаю она рассосется не скоро, если Казначейство серьезно не возьмется за этот вопрос и платежная дисциплина предприятий станет не их собственным делом, а делом государственным. Частично смягчить ситуацию позволит восстановление кредитования этим летом, но саму проблему будем ощущать видимо не меньше года. Это касательно взаимных платежей компаний.

Что касается потребкредитов, то я бы сильно не переживал. Во-первых, потребкредитование в России не успело приобрести действительно большого размаха. И сложности заемщиков не представляют и не будут представлять массового явления. Не грозит России значительная безработица. Сейчас люди еще немного помыкаюстся, поживут вздорной надеждой, что найдется таки снова глупый дядя, который будет им платить за менеджмент воздуха много-много денежков, и пойдут как нормальные люди чинить электропроводку, месить цемент, лепить пельмени - зарабатывать свою честную трудовую денежку и расплачиваться с банками за свою веселую жизнь в плазменных телевизорах, вольво и версачах. Во-вторых, банки не такие лохи, как кажутся на первый взгялд. Когда они давали курганскому идиоту офисменеджеру 500 тыс. на покупку форда, делая вид, что верят его липовой справке про 60 тыс. дохода - они отлично знали что делали. Риск менеджмент у них у всех нормальный в этом плане. 90% этих офис-менеджеров деньги вернут, хотя и не без определенного головняка для банков. А уж как сами эти менеджеры будут жить на 3 тыс. руб в месяц - это их проблема. Причем, на месте правительства, я бы эту проблему всячески пропагандировал. Все люди в России должны на всю жизнь испугаться, и понять, что кредиты всегда придется отдавать, что брать кредит нужно только тогда, когда он жизненно необходим, и только тогда, когда ты на 100% знаешь - знаешь, а не веришь, что можешь его вернуть. Вот такая бразильская система - у нас по другому не работается. 200 тыс семей должны пройти через разорение и кошмарную жизнь, чтобы до остальных дошли простые вещи
[...]
А искать работу все не пробовали? Та же самая дама, что организовывала вчерашний семинар, за день до этого показывала мне шоу - 30 резюме на вакансию офис менеджера (напомню, что офис менеджер - это человек без профессии вообще, менее ценный чем любой ПТУшник) полученных ею за два дня на ее вакансию ценой... 6000 руб. - вдвое ниже, чем офис менеджер стоил еще полгода назад. При том, что директор лампового завода чуть не каждый день по телеку выступает и голосит - "Граждане, у меня 40 незакрытых вакансий от 12 до 18 тыс.!!! Спасите помогите, придите поработать, я не могу удовлетворить спрос заказчиков!". НЕТ в России безработицы. ВООБЩЕ. Пока я на стройке, которую вижу из своих окон, не увижу хоть одной русской физиономии, а не таджиков и узбеков, которые там ковырялись даже в -36C, для меня никакие аргументы о наличии безработицы в России не существуют
[...]
Авантюрист, а если предположить, чисто гипотетически , что гипера в США 2010 году не будет. К чему это приведет? Ломает ли это сценарий?

Конец это будет для США. Полный и бесповоротный. Такого размера, что как бы они там не вымерли напрочь, наподобие шумеров, оставив по себе только развалины Голливуда. Это означает, что когда закончатся насосанные насосом деньги, начнут рваться фундаментальрные долговые цепочки - то что мы видели с осени 2007 по лето 2008. Только залатывать дыры будет уже нечем, в отличие от предшествующего периода - денег-то нет. Цепная реакция быстро сконцентрирует критическую массу платежного диспаритета на финансовых хабах и случится одномоментный - за 72 часа - взрыв финансовой системы США. Она вся целиком перестанет существовать, как будто ее и не было. Исчезнут депозиты, все финактивы будут стоить $0.00, остановятся платежи, заблокируются все карточки... Остановится все. Конец света в отдельно взятой стране. Новый Орлеан в национальных масштабах
[...]
На нефти идет среднесрочная коррекция в район $85-95? потом возврат к $40 - но это уже где-то зимой. А по золоту, у меня такое ощущение, что мы волну B уже посмотерли. Такой диковинной 5-ти волновки в A, с коррекциями 2 и 4 почти в 100% я что-то нигде не припомню, так что понижательная волна C видимо будет не без сюрпризов, которые мне не угадать. Долгосрочно цели так и остаются - $450-530
[...]
Финсистема США абсорбировла за прошедшие с начала ревальвации бакса месяцы достаточно капиталов, чтобы войти в состояние предкрахового покоя. Следующие 6-9 месяцев никаких громких банкротств фининститутов не будет, деньги есть на установку костылей в любую вновь обозначающуюся дыру
[...]
На сегодняшний день меры недостаточные. Действовать нужно гораздо агрессивнее. Но наши пока боятся прослыть "экономическими эгоистами". Ну, это у них скоро пройдет. В этом смысле производства, особенно в сегментах, где объем российских товаров меньше 60-70%, можно и нужно открывать. Российский рынок НЕ сжимается. Он сейчас просто переформатируется. Могут быть краткосрочные - 2-3 месяца - провалы потребления, но в целом совокупные доходы населения снижаться не будут, а совокупные расходы если и снизятся на непродолжительное время, то только за счет сокращения кредитования, что будет за несколько месяцев нивелировано восстановлением роста номинальных доходов. Наконец, с учетом случившейся девальвации, пространство возможностей несколько расширилось, так что тем, кто готов поверить, что физический труд облагораживает, самое время начинать действовать
[...]
с 91 мы в России еще толком-то и не работали. В 90-е все растаскивали и перепродавали, в 2000-х с неба свялилась нефтянная и кредитная халява. А теперь всю жизнь придется пахать как проклятым за 35% годовых, махать кайлом, и нету никакого выхода из этого исхода для бедного бизнесмена
[...]
За счет чего и для чего Вы видите укрепление рубля? (К сожалению, я не умею оперировать данными, как Вы)

За счет того, что в валюту было перемещено гораздо больше денег, чем могут себе позволить держать операторы в среднесрочной перспективе. То, что Альфа-банк заховал в баксы впе свободные средства, совсем не отменяет того факта, что государство пожелает увидеть свои налоги за 1кв. А государство наше понимает только рубли. Так что как бы это ни претило чувству прекрасного данного банка, ему придется почти всю свою валютную заначку слить. А поскольку государство у нас тоталитарное, как известно, и налоги захочет увидеть буквально от всех и каждого, то на ММВБ ожидается большое граждан, желающих сдавать валюту, при дефиците желающих ее купить, в т.ч. потому, что начавшаяся коррекция не оставляет надежды тем, кто ждал бакс к 50 руб. уже этой весной
[...]
с какой целью европа заводит газовую дружбу с украиной и пытается создать кордон из "восточного партнерства"?

Про трубу, по-моему они просто серьезно наложили в штаны этой зимой и решили взять хохляцкую трубу под прямой контроль, чтобы незалежные не баловались с их - европейским - отоплением. Ситуативно для нас тут могут быть небольшие убытки и неудобства, но стратегически это очень хорошо. Американские ручонки до вентиля уже не дотянутся так просто. А всякие восточные партнерства... Ну Вы не знали разве, что сколько нас ни называй стратегическим партнером, а как мы были страшными и опасными варварами азиатами, чингисханами с атиллами, так и остались? Нету Тевтонского ордена, дык хоть дохляками этими из Восточной Европы как-то от нас загородиться
[...]
Авантюрист, а у Вас сбережения в рублях?

А то как же. Я баксы последний раз в руках держал года 4 назад. Нам тут в Томске абсолютно пофигу, сколько рубль стоит в баксах - не горячо и не холодно. Плакать по "упущенной прибыли" я точно не буду. Когда я неоднократно повторял, что кризис пришел за всеми капиталами на планете, и что играть против дирижеров кризиса - это не для козявок вроде нас, в слово "мы" я точно так же закладывал и себя. Когда мне хочется пощекотать нервы, я иду в казино, а не в банк. Я могу прогнозировать, что будет происходить, но я не знаю, как оно обернется. Если гипер в США начнется 4 апреля, а не 12 декабря, что будут голосить те, кто "удачно переложился в баксы"? Кто им будет виноват - опять Авантюрист?
--------